（報告出品方：華泰證券）

數(shù)字化轉(zhuǎn)型新時代，云原生定義下一代云計算

過去十年，云計算的高速發(fā)展推動傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷深入，企業(yè) IT 建設(shè)所依賴的基 礎(chǔ)資源也經(jīng)歷了從服務(wù)器到云化資源的發(fā)展歷程，正在快速進(jìn)入云原生階段。云原生作為 誕生于云計算時代的新技術(shù)理念，正逐步成為企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)高效創(chuàng)新的最佳 方案。據(jù) Gartner 預(yù)測，部署在云原生平臺上的數(shù)字工作負(fù)載將由 2021 年的 30%增長至 2025 年的 95%，以容器、微服務(wù)、DevOps 為代表的云原生技術(shù)已在金融、電信、互聯(lián)網(wǎng) 等多個行業(yè)得到實踐和驗證，正在為企業(yè)提供具有彈性、韌性及拓展性的用戶體驗。目前 云原生領(lǐng)域呈現(xiàn)出大型廠商“以廣取勝”、創(chuàng)新廠商“以?？藬场钡母偁幐窬?。

細(xì)分來看，云原生技術(shù)可分為內(nèi)核技術(shù)（容器、微服務(wù)、Serverless 等）和外延技術(shù)（云 原生網(wǎng)絡(luò)、存儲、芯片、數(shù)據(jù)倉庫、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫等）兩類。內(nèi)核技術(shù)中，我們認(rèn)為容 器云處于架構(gòu)中的核心環(huán)節(jié)，技術(shù)壁壘高，市場發(fā)展迅速，據(jù) IDC，2021-2025 年該市場 CAGR 將超過 40%，值得重點關(guān)注。外延技術(shù)中，云原生存儲/云原生數(shù)據(jù)庫等領(lǐng)域下游應(yīng) 用廣泛，市場規(guī)模更大，據(jù) Gartner，2020 年全球企業(yè)數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模達(dá) 648 億美元，其 中，90%的企業(yè)數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模增量來自云原生數(shù)據(jù)庫，2020 年云原生數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模增 長率超 50%，已在海外孕育出 Snowflake 等優(yōu)秀公司，對標(biāo)海外市場，云原生存儲/數(shù)據(jù)庫 等細(xì)分領(lǐng)域同樣有望涌現(xiàn)出一批技術(shù)實力強(qiáng)、盈利能力優(yōu)異的優(yōu)秀企業(yè)。

區(qū)別于市場的觀點

一直以來，市場上對云計算行業(yè)的主要關(guān)注點在于 IaaS 層的需求和格局變化，然而，云計 算發(fā)展至今，國內(nèi)的 IaaS 層云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已得到了很大的完善，在此基礎(chǔ)上，我們認(rèn)為 行業(yè)將逐步由“企業(yè)上云”階段向“云上價值挖掘”階段過渡，PaaS 層的技術(shù)和產(chǎn)品能力 變革有望成為云計算行業(yè)下一時期的主題。因此，本文聚焦于云計算行業(yè) PaaS 層最新的 技術(shù)演進(jìn)方向——“云原生”這一細(xì)分領(lǐng)域展開討論，首先從“容器云、微服務(wù)、DevOps、 Serverless”等技術(shù)要素的維度論述云原生能夠為企業(yè)創(chuàng)造的價值以及相應(yīng)的市場規(guī)模；而 后對國內(nèi)云原生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和格局展開分析，對標(biāo)海外發(fā)展路徑，我們認(rèn)為隨著云原 生基礎(chǔ)技術(shù)逐步在金融、制造、政務(wù)等領(lǐng)域深化應(yīng)用，大型云計算巨頭與創(chuàng)新型云廠商將 發(fā)展出良性的生態(tài)共生模式。

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的三階段：服務(wù)器、云化、云原生化

過去十年，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了服務(wù)器、云化到云原生化的三個階段。

服務(wù)器階段（2006 年前）：在服務(wù)器階段，企業(yè)自行搭建硬件設(shè)備，業(yè)務(wù)應(yīng)用隨不同廠商 設(shè)備、操作系統(tǒng)、虛擬化軟件的差異化進(jìn)行定制；設(shè)備的安裝、調(diào)試及應(yīng)用的部署、運維 基本靠人力完成，自動化程度低，缺乏統(tǒng)一的設(shè)備和應(yīng)用管理能力。

云化階段（2006~2014 年）：云化階段，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺以自身業(yè)務(wù)需求為契機(jī)，將云計算 發(fā)展推向了另一個高潮。2006 年 AWS 推出 EC2 彈性計算云服務(wù)，正式進(jìn)入公有云時代。 2009 年，國內(nèi)最大的公有云服務(wù)商阿里云成立。2010-2011 是首個開源之年，各大廠商推 出開源產(chǎn)品，如 Openstack、Cloud Foundry 開源 PaaS 云平臺等。云化將傳統(tǒng)模式下分布 離散的設(shè)備統(tǒng)一起來，實現(xiàn)了各類資源如計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)的池化，通過統(tǒng)一的虛擬化軟 件平臺，為上層業(yè)務(wù)軟件提供統(tǒng)一的資源管理接口，實現(xiàn)資源管理能力的自動化，屏蔽一 部分基礎(chǔ)設(shè)施的差異，使得應(yīng)用的通用性增強(qiáng)。企業(yè)的 IT 支出從 Capex 逐漸轉(zhuǎn)化為 Opex 模式，整體 IT 支出變得可控。2013-2014 年，開源 Docker 容器和 Goole Kubernetes（K8s） 編排引擎的出現(xiàn)，為云原生產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展提供了技術(shù)鋪墊。

云原生階段（2015 年~至今）：2015 年正式進(jìn)入云原生元年，云原生生態(tài)也不斷壯大。在 云原生階段，企業(yè)的關(guān)注點從以資源為中心轉(zhuǎn)移到以應(yīng)用為中心，包括應(yīng)用敏捷交付、快 速彈性、平滑遷移、無損容災(zāi)等。因此，企業(yè)開始考慮如何將基礎(chǔ)設(shè)施與業(yè)務(wù)平臺融合， 為業(yè)務(wù)應(yīng)用提供標(biāo)準(zhǔn)的運行、監(jiān)控、治理平臺，并將業(yè)務(wù)的通用能力下沉到平臺側(cè)，更好 地幫助企業(yè)實現(xiàn)應(yīng)用的自動化。

云化：傳統(tǒng) IT 部署進(jìn)化至 IaaS 階段，下半場競爭從 IaaS 向 PaaS 轉(zhuǎn)移

傳統(tǒng) IT 向云計算 IaaS 模式演進(jìn)，實現(xiàn)高效調(diào)配物理資源。IaaS 層即提供基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)， 本質(zhì)上，不論公有云還是私有云平臺都是為客戶提供彈性計算和彈性存儲能力，重點在服 務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)、存儲這些 IT 物理基礎(chǔ)設(shè)施的虛擬化提供，將物理資源轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M的邏輯資源 提供服務(wù)能力。在傳統(tǒng) IT 部署模式下，企業(yè)需要自行購買服務(wù)器、存儲、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，也需 要自行維護(hù)、運營、后期擴(kuò)容，流程復(fù)雜且降低了利用效率。IaaS 模式下，企業(yè)可以按需 租用 IT 資源，相對于傳統(tǒng)模式更能靈活調(diào)配資源，避免了資源浪費。

傳統(tǒng) IaaS 產(chǎn)品同質(zhì)化，云廠商的競爭逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮r格競爭。在傳統(tǒng)的 IaaS 模式下，硬件資 源的同質(zhì)化決定了 IaaS 產(chǎn)品同質(zhì)化，各大云服務(wù)廠商只能提供常見的資源：計算、存儲、網(wǎng) 絡(luò)。云服務(wù)廠商的競爭也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱藘r格上的競爭，以低價獲得市場規(guī)模。在規(guī)模上量之 前，云服務(wù)商的盈利能力收到了極大限制。海外云計算廠商 AWS 在 2011-2013 年曾連續(xù)三 年每年降價 10 次以上以獲取市場份額，后期隨著競爭格局逐漸穩(wěn)定，降價的頻率有所降低。

云計算廠商從 IaaS 層向 PaaS 層遷移，從簡單地提供資源層向提供多樣化的服務(wù)層能力轉(zhuǎn) 變。云廠商從 IaaS 服務(wù)到 PaaS 層服務(wù)，即從對底層物理資源或者邏輯資源的依賴，不斷 的進(jìn)行抽象，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?yīng)用服務(wù)能力的依賴。例如，從 IaaS 層提供的虛擬機(jī)和存儲，到 PaaS 層提供的類似數(shù)據(jù)庫、消息、緩存、日志各種技術(shù)服務(wù)能力。PaaS 廠商能夠的增值 服務(wù)能力更為多樣化，其利潤附加值遠(yuǎn)高于單純的資源運營。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，結(jié)構(gòu)上 看，未來 PaaS 層規(guī)模增速預(yù)計將超過基礎(chǔ)設(shè)施 IaaS 層。市場份額方面，根據(jù) IDC 3Q21 數(shù)據(jù)，阿里云、 AWS 、 騰 訊 云 居 于 國 內(nèi) PaaS 市場份額前三位，占比分別為 35.43%/12.17%/11.01%。

云原生化：云計算的再升級

云原生：從“上云”到“云上”。傳統(tǒng)的 IT 采用“生在云上”的模式，應(yīng)用需要在內(nèi)部開 發(fā)和測試完成后，先打包為一個獨立的部署包，再向阿里云等云服務(wù)商申請?zhí)摂M機(jī)和存儲 資源，將應(yīng)用部署到云平臺上去使用。而相較于傳統(tǒng) IT，云原生下應(yīng)用整個生命周期都“長 在云上”，根據(jù) CNCF 定義，云原生使用開源軟件堆棧進(jìn)行容器化，其中應(yīng)用程序的每個部 分都在自身的容器進(jìn)行打包、動態(tài)編排，以使每個部分都被主動調(diào)度和管理，以優(yōu)化資源 利用率和面向微服務(wù)的應(yīng)用程序，提高應(yīng)用程序的整體靈活性和可維護(hù)性。

云原生重新定義云計算 PaaS 層

云原生的誕生：PaaS 層的最新技術(shù)體系演進(jìn)。云計算中 PaaS 層起到調(diào)度計算資源、平衡 工作負(fù)載、提供應(yīng)用開發(fā)工具的關(guān)鍵作用，傳統(tǒng)云計算中的 PaaS 技術(shù)沒有關(guān)注到開發(fā)過 程、開發(fā)架構(gòu)、開發(fā)框架選型以及應(yīng)用如何快速交付的問題。云原生對于 PaaS 進(jìn)行了重 新定義，用戶無須關(guān)注虛擬機(jī)，只需使用中間件資源池技術(shù)服務(wù)，圍繞開發(fā)架構(gòu)對建立的 技術(shù)棧、工具鏈、交付體系進(jìn)行升級，使得企業(yè)用云方式從“上云”到“云上”轉(zhuǎn)變。從 云原生的定義可以看出，云原生包含著大量的云計算 PaaS 層新技術(shù)和新理念，是釋放云 計算價值的最佳路徑，也推動著整個云計算產(chǎn)業(yè)的再升級。

從運行態(tài)到開發(fā)態(tài)，PaaS 層迎來容器化時代。PaaS 概念的普及為 IT 領(lǐng)域平臺型業(yè)務(wù)模式 建立了思想先導(dǎo)，Docker 的開源拉開了云原生的序幕，也重新定義了 PaaS 的全新容器化 思路。隨后，CNCF 的誕生宣告云原生技術(shù)演進(jìn)的重心從容器轉(zhuǎn)移到以 Kubernetes 為核心 的容器編排，社區(qū)開始在 Kubernetes 的基礎(chǔ)上構(gòu)建上層的業(yè)務(wù)抽象，伴隨微服務(wù)、 Serverless、FaaS 等技術(shù)理念的實踐，Kubernetes 逐漸成為云原生技術(shù)生態(tài)的操作系統(tǒng)， 企業(yè)在此基礎(chǔ)上搭建業(yè)務(wù)側(cè)的上層建筑，最大程度利用云價值。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求旺盛，云原生應(yīng)用市場不斷擴(kuò)容

作為云計算 PaaS 市場的重要支點，云原生產(chǎn)業(yè)將延續(xù)高速增長態(tài)勢。據(jù)中國信息通信院 統(tǒng)計，2019 年我國云原生產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已達(dá) 350.2 億元，43.9%的被訪企業(yè)表示已使用容 器技術(shù)部署業(yè)務(wù)應(yīng)用，另外計劃使用容器技術(shù)部署業(yè)務(wù)的企業(yè)占比為 40.8%；28.9%的企業(yè) 已使用微服務(wù)架構(gòu)進(jìn)行應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)，還有 46.8%的企業(yè)計劃使用微服務(wù)架構(gòu)。據(jù) IDC， 到 2024 年，企業(yè)將采用微服務(wù)、容器、動態(tài)編排和 DevOps 等技術(shù)，以獲得更好的性能和 自動化程度，新增的生產(chǎn)級云原生應(yīng)用在新應(yīng)用的占比將從 2020 年的 10%增加至 2024 年 的 60%。據(jù) IDC，預(yù)計到 2024 年云原生的工作負(fù)載將占服務(wù)器上工作負(fù)載的 1/3。

以云原生為核心的開發(fā)方法，逐漸成為企業(yè)數(shù)字創(chuàng)新與降本增效的最短路徑。據(jù) Gartner， 部署在云原生平臺上的數(shù)字工作負(fù)載將由 2021 年的 30%增長至 2025 年的 95%。據(jù) IDC， 相較傳統(tǒng)的開發(fā)方式，有 52%企業(yè)表示更希望在全部應(yīng)用中均采用云原生開發(fā)方式，有 18% 的企業(yè)表示其只會考慮云原生開發(fā)方式，可以看出，企業(yè)開始將云原生視為投資企業(yè)應(yīng)用 程序的主要途徑。相較傳統(tǒng)開發(fā)方式，云原生在架構(gòu)、應(yīng)用架構(gòu)和更新、運維、拓展性、 依賴性、企業(yè)組織和文化六個方面具備顯著優(yōu)勢。

以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主，云原生應(yīng)用不斷擴(kuò)展下游行業(yè)。據(jù)信通院 2020 年 10 月發(fā)布的《中國 云原生用戶調(diào)查報告 2020》，近 6 成的云原生技術(shù)用戶為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其中千人以上規(guī)模 的企業(yè)占比高達(dá) 35.11%，同時金融、制造、服務(wù)業(yè)、政務(wù)、電信等垂直行業(yè)的應(yīng)用占比有 所攀升，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的帶動效應(yīng)初步顯現(xiàn)。據(jù) IDC，2021-2025 年 CAGR 最高的五個 行業(yè)分別為通信、制造、交通運輸、政府及金融。

云原生開發(fā)技術(shù)正在被更多國內(nèi)企業(yè)所接受。據(jù)云原生產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟 2020 年 10 月發(fā)布的《中 國云原生用戶調(diào)查報告（2020 年）》，28%的用戶在云原生相關(guān)建設(shè)中的年投入占總體投入 的占比低于 5%，28%的用戶占比在 5%-10%之間，25%的用戶在占比 10%-30%之間，10% 的用戶占比在 30%-50%之間，9%的用戶占比超過 50%。據(jù) IDC 調(diào)研數(shù)據(jù)，15%已使用于 核心業(yè)務(wù)中，41%已使用于非核心業(yè)務(wù)中，32%已使用于次核心業(yè)務(wù)中。

云原生技術(shù)：技術(shù)要素與管理實踐的結(jié)合

云原生技術(shù)是技術(shù)要素和管理要素的結(jié)合。云原生的概念和演進(jìn)圍繞云計算彈性、自動化、 韌性的核心價值展開。云原生開發(fā)的最核心技術(shù)與管理要素包括：1）容器云：提供輕量高 效的計算資源；2）微服務(wù)：實現(xiàn)應(yīng)用開發(fā)和云平臺的服務(wù)層能力自由對接；3）DevOps： 持續(xù)集成交付以實現(xiàn)完整的自動化和上云協(xié)同。此外，云原生技術(shù)還包括 Serverless、開 放應(yīng)用模型、Service Mesh、分布式消息隊列、云原生數(shù)據(jù)庫、云原生大數(shù)據(jù)等。

容器：容器鏡像+編排技術(shù)增強(qiáng)可拓展性

容器架構(gòu)是資源部署的進(jìn)步，運行更加高速快捷

容器為輕量級的虛擬化平臺。傳統(tǒng)的 IT 架構(gòu)由服務(wù)器、操作系統(tǒng)和程序三層構(gòu)成，虛擬機(jī) 架構(gòu)在宿主機(jī)操作系統(tǒng)上增加了虛擬層，可以運行不同的、彼此隔離的虛擬操作系統(tǒng)，而 容器架構(gòu)則從傳統(tǒng)的虛擬機(jī)資源進(jìn)一步朝上抽象，抽象為更加輕量化的容器資源池，容器 資源最大特點就是可以更為快速地創(chuàng)建、銷毀資源并進(jìn)行資源的調(diào)度和擴(kuò)展。

容器云應(yīng)用具有敏捷、彈性、可移植性的核心價值。 1）敏捷：容器不僅提升了企業(yè) IT 架構(gòu)的敏捷性，也使業(yè)務(wù)迭代變得更加迅捷。例如，2020 年新冠肺炎疫情期間，在線教育、遠(yuǎn)程辦公、公共健康等在線化需求大幅增長，企業(yè)通過容 器技術(shù)可使企業(yè)交付效率提升 3-10 倍，使之得以更快地迭代產(chǎn)品，并降低業(yè)務(wù)的試錯成本。 2）彈性：互聯(lián)網(wǎng)時代，企業(yè) IT 系統(tǒng)經(jīng)常面對促銷活動、突發(fā)事件等預(yù)期之外的流量突發(fā) 性增長的情形。通過容器服務(wù)，企業(yè)可以充分發(fā)揮云計算的彈性優(yōu)勢，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)負(fù)載動態(tài) 決定算力供給，從而優(yōu)化企業(yè)的 IT 成本管理。 3）可移植性：容器已成為應(yīng)用分發(fā)和交付的標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)，可實現(xiàn)應(yīng)用與底層運行環(huán)境的解耦。 Kubernetes 能夠屏蔽 IaaS 層架構(gòu)的差異性，使得應(yīng)用能夠在不同的基礎(chǔ)設(shè)施上平滑運行。 CNCF 推出了 Kubernetes 一致性認(rèn)證，能夠保證不同 Kubernetes 實現(xiàn)的兼容性，增強(qiáng)了 企業(yè)采用容器技術(shù)構(gòu)建云基礎(chǔ)設(shè)施的意愿。

Severless 容器有望成為容器技術(shù)未來發(fā)展趨勢。Serverless 技術(shù)把主機(jī)管理、操作系統(tǒng)管 理、資源分配、擴(kuò)容應(yīng)用邏輯的全部組件都外包的出去，使得開發(fā)人員可以將精力專注在核 心業(yè)務(wù)代碼上，無須管理和操作云端或本地的服務(wù)器或運行時。FaaS 是 Serverless 技術(shù)中 最具代表性的技術(shù)形態(tài)，它把應(yīng)用邏輯拆分為多個函數(shù)，用事件驅(qū)動的方式觸發(fā)執(zhí)行每個函 數(shù)，但如此細(xì)顆粒度的函數(shù)運行會導(dǎo)致應(yīng)用相應(yīng)延遲、數(shù)據(jù)庫連接成本高的問題。針對這些 情況，容器技術(shù)和 Serverless 技術(shù)呈現(xiàn)出了相互融合的趨勢——即 Serverles 容器，它能夠 無差別的運行在開發(fā)機(jī)、自建機(jī)房及公有云環(huán)境中，并保持自動伸縮、免運維的優(yōu)勢。

我國容器市場規(guī)模高速增長，公有云廠商、創(chuàng)新廠商、IT 服務(wù)商齊發(fā)力

云原生最底層技術(shù)要素，國內(nèi)容器市場規(guī)模呈現(xiàn)高速增長。容器軟件作為云原生中最重要 和不可或缺的技術(shù)，隨著云原生技術(shù)的不斷推廣，容器技術(shù)在我國具有較大的市場發(fā)展?jié)?力。據(jù) IDC，2020 年中國容器基礎(chǔ)架構(gòu)軟件市場的規(guī)模達(dá)到 1.89 億美元，2021-2025 年 市場的 CAGR 將超過 40%。

國內(nèi)容器云服務(wù)廠商發(fā)展迅速，不斷推進(jìn)行業(yè)深化。目前我國容器云服務(wù)市場的參與者主 要分為以下三類：一是，綜合公有云廠商，此類廠商在云計算領(lǐng)域擁有豐富資源和完整服 務(wù)生態(tài)，以容器架構(gòu)為載體向用戶提供有別于傳統(tǒng)虛擬化架構(gòu)的公有云服務(wù)，例如阿里、 華為等；二是，云服務(wù)創(chuàng)新廠商，主要服務(wù)于企業(yè)用戶的私有云/專有云需求，為企業(yè)提供 基于虛擬化或者容器架構(gòu)的云平臺搭建和云應(yīng)用遷移等服務(wù)，例如博云、DaoCloud、靈雀 云等；三是，IT 服務(wù)供應(yīng)商以及具有互聯(lián)網(wǎng)背景的云服務(wù)企業(yè)，例如深信服科技、網(wǎng)宿科 技、浪潮云，此類廠商由主營業(yè)務(wù)不斷向容器技術(shù)拓展，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，不斷推動容器 云的行業(yè)深化。（報告來源：未來智庫）

公有云容器阿里云保持絕對優(yōu)勢，2025 年公有云應(yīng)用容器覆蓋率或超過 50%

阿里云為國內(nèi)容器布局最完善的云服務(wù)廠商。目前國內(nèi)主要的公有云服務(wù)商阿里、華為、 騰訊等均推出了基于 Docker、Kubernetes 架構(gòu)的彈性容器服務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品，其中，阿里云 容器業(yè)務(wù)布局最為完善，生態(tài)完整程度、運維易用性均處于國內(nèi)廠商前列。據(jù) Gartner 發(fā)布 的 2020 年公有云容器報告，阿里云連續(xù)兩年成為唯一入選的中國企業(yè)，與 AWS 并列成為 全球容器產(chǎn)品最完善的云服務(wù)廠商。

作為云原生基礎(chǔ)架構(gòu)，預(yù)計 2025 年公有云容器覆蓋率將達(dá) 50%。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，在 公有云市場上，2020 年我國約有 20%~35%的應(yīng)用已轉(zhuǎn)移到容器上進(jìn)行部署，預(yù)計到 2025 年，50%~75%的云應(yīng)用將遷移到容器架構(gòu)上，容器云作為我國云原生基礎(chǔ)架構(gòu)的地位將進(jìn) 一步提升。

容器廠商創(chuàng)新賽道，私有云/混合云容器市場將保持高速增長

海外市場混合云占比超九成，國內(nèi)公有云、非公有云融合發(fā)展趨勢顯現(xiàn)?；旌显撇渴疠^單 一公有云更具安全性、可拓展性以及成本優(yōu)勢，據(jù) 2020 年艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前海外企 業(yè)上云以混合云為主，超過 90%的企業(yè)用云采用了混合云的形式。相較海外，我國混合云 比例僅占 22%，但目前我國云計算市場已經(jīng)顯現(xiàn)出公有云和非公有云融合發(fā)展的趨勢，公 有云和私有云廠商分別開始積極探索不同的云部署模式，專有云、專屬云、托管云、下一 代私有云等邊界較為模糊的云計算等模式開始出現(xiàn)，我們預(yù)計未來國內(nèi)混合云比例有望持 續(xù)提高。

非公有云容器市場為創(chuàng)新廠商提供機(jī)會。在公有云市場上，容器技術(shù)盡管得到了較為廣泛 的應(yīng)用，但其作為公有云廠商提供基礎(chǔ)云服務(wù)的底層平臺，本身并不向用戶收費。而在私 有云市場，容器云已經(jīng)成為云廠商為企業(yè)用戶搭建私有云平臺的重要基礎(chǔ)架構(gòu)，國內(nèi)創(chuàng)新 廠商如博云、道客云等引領(lǐng)私有云容器市場不斷擴(kuò)大。據(jù)艾瑞咨詢，2017 年以來，我國私 有云領(lǐng)域的容器云平臺的市場規(guī)模呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，截至 2020 年底市場規(guī)模超過 15 億 元，預(yù)計 2021-2025 年的 CAGR 為 33.4%。

微服務(wù)：單一應(yīng)用拆分為獨立服務(wù)，提高業(yè)務(wù)敏捷性

微服務(wù)將應(yīng)用程序構(gòu)造為一組松散耦合的服務(wù)，提高業(yè)務(wù)的敏捷性。傳統(tǒng)的單體通過單一 后端應(yīng)用提供并集成所有的服務(wù)，具有應(yīng)用規(guī)模大，復(fù)雜度較高，難以開發(fā)和管理，應(yīng)用 開發(fā)、交付及變更周期較長，敏捷性難以得到保證的缺點。微服務(wù)將單體拆分成多個松耦 合的子應(yīng)用，由每個子應(yīng)用負(fù)責(zé)一組子功能，使得每個服務(wù)為具有業(yè)務(wù)屬性的獨立單元， 能夠同時被獨立開發(fā)、運行、測試以及部署。

微服務(wù)已在全球范圍被逐步認(rèn)可并使用。據(jù) O’Reilly 2020 年的調(diào)查結(jié)果顯示，有 77％的組 織采用了微服務(wù)，其中 92％的組織成功使用了微服務(wù)。據(jù)阿里云，2021 年阿里微服務(wù) DNS 最佳實踐 Star 數(shù)均突破 2 萬，實現(xiàn)快速增長。ResearchAndMarkets 數(shù)據(jù)顯示，2020 年全 球微服務(wù)市場規(guī)模達(dá) 8.31 億美元，預(yù)計 2021-2026 年 CAGR 將達(dá) 21.7%，2026 年將達(dá) 27.01 億美元。

DevOps：運維一體化與架構(gòu)優(yōu)化雙驅(qū)發(fā)力，提升云服務(wù)品質(zhì)

云原生架構(gòu)“自動化”價值的體現(xiàn)，DevOps 提升軟件開發(fā)交付的效率及可靠性。DevOps 作為 Development 和 Operations 的組合，能夠?qū)崿F(xiàn)開發(fā)運維一體化，提高構(gòu)建、測試和發(fā) 布軟件的效率和可靠性。DevOps 包含開發(fā)、測試和運維三部分，其生命周期由 7 個階段組 成，包含持續(xù)開發(fā)、持續(xù)集成、持續(xù)測試、持續(xù)反饋、持續(xù)監(jiān)測、持續(xù)部署、持續(xù)運維。

Serverless：架構(gòu)跨越式變革，使開發(fā)專注業(yè)務(wù)代碼

Serverless（無服務(wù)器）使得開發(fā)者不用過多考慮服務(wù)器問題，可以將更多的精力專注在產(chǎn) 品代碼上。具體體現(xiàn)在：1）高速度研發(fā)交付：在無服務(wù)器時代，研發(fā)人員無需對服務(wù)器 進(jìn)行監(jiān)控、配置、更新等運維操作，只需將代碼上傳到云廠商提供的無服務(wù)器計算平臺上 即可，由云廠商負(fù)責(zé)保證代碼的正常運行，這使得業(yè)務(wù)層面所需關(guān)注的架構(gòu)和運維工作減 少，交付時間縮短。2）低運營成本：在 Serverless 架構(gòu)下，服務(wù)將根據(jù)用戶的調(diào)用次數(shù) 進(jìn)行計費，在無代碼運行時，用戶無需付款。同時，用戶還可以通過共享網(wǎng)絡(luò)、硬盤等計 算資源，在業(yè)務(wù)高峰期通過彈性擴(kuò)縮容的方式有效應(yīng)對業(yè)務(wù)峰值，為用戶減少了成本。

Serverless 技術(shù)持續(xù)升溫，近 3 成用戶已在生產(chǎn)環(huán)境中應(yīng)用。據(jù) Frost & Sullivan， 2020 年我國 Serverless 市場規(guī)模達(dá) 63.7 億元，預(yù)計 2025 年將達(dá) 218.2 億元，預(yù)計 2020-2025 年 CAGR 將達(dá) 27.9%。據(jù)《中國云原生用戶調(diào)查報告（2020）》，2020 年 16%的用戶已將 Serverless 技術(shù)用于核心業(yè)務(wù)的生產(chǎn)環(huán)境，12%的用戶用于非核 心業(yè)務(wù)的生產(chǎn)環(huán)境，8%的用戶在測試環(huán)境中使用 Serverless 技術(shù)。

產(chǎn)業(yè)格局：大型廠商以廣取勝，創(chuàng)新廠商以?？藬?/h1>

除容器、微服務(wù)、DevOps 等云原生核心技術(shù)領(lǐng)域外，現(xiàn)如今的云原生技術(shù)生態(tài)已擴(kuò)展至底 層存儲/網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、編排及管理技術(shù)、安全技術(shù)、監(jiān)測分析技術(shù)以及場景化應(yīng)用等眾多分支， 每個應(yīng)用分支上都涌現(xiàn)了一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目。國內(nèi)云原生產(chǎn)業(yè)格局主要由生態(tài)布局全 面的大廠商主導(dǎo)，創(chuàng)新及 IT 服務(wù)商則通過專攻等垂直領(lǐng)域?qū)で笸黄?，目前市場占比及體量 相對較小。

國內(nèi)云原生服務(wù)廠商主要分為綜合公有云廠商、創(chuàng)新廠商及 IT 服務(wù)供應(yīng)商

1）綜合公有云廠商：以阿里云、騰訊云、華為云為代表，這類企業(yè)平臺規(guī)模大、市占率高， 采用“以廣取勝”的企業(yè)戰(zhàn)略，提供全棧技術(shù)方案及全方位產(chǎn)品體系，多以通用型、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn) 品為主，下游應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋全面，采用加速器、合作伙伴模式加快長大，此類廠商的核心 競爭力在于技術(shù)競爭力、產(chǎn)品完善度及生態(tài)的建設(shè)。

2）創(chuàng)新廠商：以時速云、靈雀云、道客云等創(chuàng)業(yè)企業(yè)為代表，多采用“以?？藬场钡钠髽I(yè)戰(zhàn) 略，專攻細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品，目前多集中于容器及編排管理等底層架構(gòu)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)服務(wù)或成未 來新風(fēng)口，目前初創(chuàng)公司實現(xiàn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化較為困難，仍處于大量定制化服務(wù)階段，在下游 應(yīng)用方面通過深耕部分垂直行業(yè)以實現(xiàn)突破，此類廠商的核心競爭力在于差異化競爭策略。

3）IT 服務(wù)廠商：信服云、浪潮云、網(wǎng)宿科技為代表，采用“以?？藬场钡钠髽I(yè)戰(zhàn)略，在多個 細(xì)分領(lǐng)域各自發(fā)力，以提供定制化產(chǎn)品為主，深耕多個垂直領(lǐng)域，此類廠商的核心競爭力 在于其在 B/G 端深厚的市場積累和渠道優(yōu)勢。

綜合公有云廠商：全技術(shù)全領(lǐng)域覆蓋，依托合作伙伴發(fā)展服務(wù)

公有云廠商核心優(yōu)勢在于技術(shù)競爭力和產(chǎn)品生態(tài)完整度。綜合公有云廠商以阿里云、騰 訊云、華為云為代表，已開始全面切入到傳統(tǒng)的 to B 企業(yè) IT 市場，以大規(guī)模 IaaS 平 臺為先發(fā)優(yōu)勢，不斷向上抽象服務(wù)能力，為企業(yè)提供技術(shù)平臺、上云遷移、云端彈性計 算和存儲服務(wù)的端到端解決方案。綜合公有云廠商采用“以廣取勝”的企業(yè)戰(zhàn)略，此類 廠商在云原生領(lǐng)域擁有全棧技術(shù)方案和全方位的云計算服務(wù)產(chǎn)品生態(tài)體系，產(chǎn)品通用型、 標(biāo)準(zhǔn)化程度高，能夠為客戶選用架構(gòu)和產(chǎn)品提供了更多選擇。此類廠商市場認(rèn)可度高、客 戶資源豐富，在云計算市場整體占有較大的份額。

綜合公有云廠商下游應(yīng)用覆蓋廣，全領(lǐng)域提供解決方案。公有云廠商擁有最廣泛的 云原生客戶群體。以代表性企業(yè)阿里云、騰訊云、華為云為例，阿里云云原生面向金 融、教育、互娛、游戲、交通、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、電商和本地服務(wù)等領(lǐng)域；騰訊云面向政 務(wù)、文旅、教育、金融、智能、智慧零售、智慧出行、游戲等落地場景；華為云云原 生主要面向汽車、園區(qū)、金融、泛互聯(lián)網(wǎng)、能源制造、生物醫(yī)療、交通物流、政府及 公共事業(yè)等領(lǐng)域。

綜合公有云廠商采用合作伙伴計劃拓展業(yè)務(wù)。以阿里云為例，“阿里云原生合作伙伴計劃”從 市場合作、產(chǎn)研合作、產(chǎn)業(yè)鏈合作、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 4 個維度，助力阿里云及其云原生伙伴銷售能 力、產(chǎn)品/解決方案能力、服務(wù)能力的全方位能力長大。在產(chǎn)研領(lǐng)域，阿里云以集成/被集成為 手段，實現(xiàn)產(chǎn)品雙向互動，幫助伙伴與阿里云各自產(chǎn)品線布局。在以云原生體系為核心的云 計算生態(tài)體系中，采用 OEM、OBM、ODM 等方式共創(chuàng)、共建新產(chǎn)品，實現(xiàn)三方伙伴產(chǎn)品一 方化，通過阿里云直銷、云市場、生態(tài)等多渠道，幫助伙伴產(chǎn)品推廣，實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟(jì) 效益。在產(chǎn)業(yè)鏈合作領(lǐng)域，以云原生產(chǎn)品售前、售中、售后的全鏈路，以產(chǎn)品研發(fā)、測試、 交付的全周期，與合作伙伴進(jìn)行服務(wù)全面合作，通過培訓(xùn)賦能，實現(xiàn)服務(wù)伙伴云原生能力認(rèn) 定，通過能力中心、交付伙伴、外包（委外）等方式進(jìn)行產(chǎn)品、服務(wù)的合作。

創(chuàng)新廠商：發(fā)揮垂直優(yōu)勢，云原生創(chuàng)新廠商將保持高速增長

云原生創(chuàng)新廠商多領(lǐng)域各自發(fā)力，容器云與數(shù)據(jù)服務(wù)成比拼重點領(lǐng)域。云原生創(chuàng)新廠商以 時速云、靈雀云、道客云為代表企業(yè)，企業(yè)團(tuán)隊多來自海內(nèi)外頭部企業(yè)，大部分是近 5 年 左右成立的創(chuàng)新品牌。此類企業(yè)采用“以?？藬场钡陌l(fā)展戰(zhàn)略，專攻部分云原生產(chǎn)品，目前產(chǎn) 品多集中于容器及編排管理等底層架構(gòu)的普及階段，核心業(yè)務(wù)多位將企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)、系 統(tǒng)遷移到以容器為核心的云原生架構(gòu)之上，依托 K8S 等管理系統(tǒng)進(jìn)行管理和調(diào)度，提供微 服務(wù)拆分、DevOps 流程改造咨詢等服務(wù)。相較于勢力割據(jù)的容器領(lǐng)域，數(shù)據(jù)服務(wù)憑借商業(yè) 化前景廣闊等優(yōu)點成為了云原生創(chuàng)新廠商比拼的下一輪戰(zhàn)場。2021 年上半年起，專注于數(shù) 據(jù)服務(wù)領(lǐng)域的公司獲得了多數(shù)融資，例如專注于云原生數(shù)據(jù)倉庫的偶數(shù)科技、致力于云原 生數(shù)據(jù)中臺的奇點云等。

創(chuàng)新玩家產(chǎn)品技術(shù)多重自主研發(fā)，大廠商合作伙伴/加速器賦能長大。創(chuàng)新玩家多采用自主 研發(fā)模式。除自主研發(fā)外，部分創(chuàng)新企業(yè)通過加入大廠商的合作伙伴和加速器計劃以加速 長大。2020 年阿里云推出了“云原生合作伙伴計劃”，并在 2021 年啟動了云原生加速器計劃， 2022 年阿里云宣布袋鼠云、諧云等 31 家企業(yè)入選首期云原生加速器項目，總估值超 338 億元。2021 年，騰訊云原生加速器公布首期入選名單，Kyligence、StreamNative 等 38 家 云原生企業(yè)入選，涵蓋云原生應(yīng)用、云原生應(yīng)用編排及管理、云原生底層技術(shù)、云原生安 全技術(shù)四大技術(shù)方向,總估值超 250 億。華為云提出在云原生 2.0 時代下的客戶、伙伴、云 服務(wù)廠商共生共贏的生態(tài)關(guān)系，華為云將與合作伙伴實現(xiàn)技術(shù)共生、商業(yè)共贏。

IT 服務(wù)供應(yīng)商：客戶優(yōu)勢突出，云原生業(yè)務(wù)與主營業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合

IT 服務(wù)廠商正在經(jīng)歷傳統(tǒng) IT 服務(wù)向云/大/物/智領(lǐng)域新型服務(wù)的轉(zhuǎn)型。IT 服務(wù)廠商以深信服、 網(wǎng)宿科技、浪潮信息為代表，此類公司從主營 IT 服務(wù)業(yè)務(wù)如服務(wù)器、CDN 向云計算、容器 業(yè)務(wù)發(fā)展，順應(yīng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型上云的大趨勢；同時，它們在 B/G 端有深厚的市場積累和 渠道優(yōu)勢，構(gòu)建起一定的壁壘。IT 服務(wù)廠商目前在云原生垂直領(lǐng)域多點突破。例如，深信 服云原生平臺是一個基于容器技術(shù)、全面集成 Kubernetes 的全棧式云原生 PaaS 平臺；網(wǎng) 宿科技自 2018 年起對容器技術(shù)進(jìn)行探索，2021 年發(fā)布容器安全產(chǎn)品；浪潮云的云原生產(chǎn) 品基于底層分布式云體系實現(xiàn)了容器、分布式應(yīng)用架構(gòu)、DevOps、高可用和安全等服務(wù)。（報告來源：未來智庫）

未來格局演變：大型廠商主導(dǎo)，創(chuàng)新云廠商以混合云為發(fā)展突破口

長遠(yuǎn)來看，大型云原生廠商在技術(shù)和研發(fā)投入上有較大優(yōu)勢，更可能占據(jù)市場主導(dǎo)地位。 首先，在技術(shù)方面，目前只有大型云廠商例如阿里云、騰訊云、華為云等擁有全棧技術(shù)， 可以應(yīng)對容器規(guī)模擴(kuò)大背景下對存儲、集群網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用分發(fā)等領(lǐng)域的挑戰(zhàn)，多數(shù)中小廠商 無法獨立支撐大規(guī)模節(jié)點的部署，同時也缺乏維持容器穩(wěn)定、安全、持久性運行的經(jīng)驗。 其次，云原生為系統(tǒng)性工程，除容器外，還需要計算、存儲等方面的資源配合，此外，客 戶對云原生的訴求也呈現(xiàn)多元化趨勢。因此，我們認(rèn)為大型云廠商在平臺、技術(shù)先發(fā)及研 發(fā)投入上具有優(yōu)勢，在云原生時代仍將繼續(xù)占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

數(shù)據(jù)安全背景下，創(chuàng)新云廠商在混合云及傳統(tǒng)企業(yè)上云市場中更受青睞。據(jù) Frost & Sullivan 數(shù)據(jù)，國內(nèi)云原生雖已在互聯(lián)網(wǎng)及金融領(lǐng)域逐步落地應(yīng)用，在制造、政府、電信、能源等 傳統(tǒng)行業(yè)仍有較大的發(fā)展及滲透率提升空間。信通院調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)安全、應(yīng)用可靠 性是企業(yè)選擇云原生技術(shù)時最大的顧慮，由于對數(shù)據(jù)安全及系統(tǒng)可控性要求更高，大多選 擇私有云或混合云架構(gòu)，這些垂直行業(yè)及混合云領(lǐng)域，創(chuàng)新云廠商較大型廠商更有優(yōu)勢， 有望憑借其長期技術(shù)深耕及行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿案例積累獲得認(rèn)可和突破。在海外市場，云原生領(lǐng) 域中小創(chuàng)業(yè)公司與巨頭已從競爭走向合作，逐步發(fā)展出了良性的生態(tài)共生模式；國內(nèi)市場 中，道客云等企業(yè)也已加入阿里云/騰訊云的云原生加速器計劃，基于各自核心產(chǎn)品與服務(wù) 展開合作。

對標(biāo)海外：云原生領(lǐng)域有哪些投資機(jī)會

云原生作為云計算領(lǐng)域近年來最火熱的概念之一，在國內(nèi)外迅速發(fā)展，所覆蓋的領(lǐng)域不斷 擴(kuò)大。國內(nèi)云原生市場的產(chǎn)業(yè)邏輯、發(fā)展路徑與歐美市場相似，但仍與歐美市場存在差距， 其差距主要體現(xiàn)在發(fā)展階段上。云原生在海外的接受度遠(yuǎn)高于國內(nèi)，海外公有云的滲透率 較高，商業(yè)模式也較為成熟，而國內(nèi)盡管涌現(xiàn)了一大批云原生服務(wù)提供商和應(yīng)用場景，但 整體仍處于相對初級的階段。對此，我們復(fù)盤了海外廠商云原生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展之路，以推演 國內(nèi)云原生市場的未來發(fā)展趨勢，探究云原生細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會。

大型廠商主導(dǎo)技術(shù)發(fā)展，初創(chuàng)公司切入垂直領(lǐng)域

云原生作為新興技術(shù)體系，在海外為初創(chuàng)型公司提供了發(fā)展機(jī)遇；容器云/數(shù)據(jù)庫/存儲賽道 占有整個體系中較高的價值量。從歷史經(jīng)驗看，新興技術(shù)往往會重新塑造產(chǎn)業(yè)價值鏈，并 孵化出新的獨角獸企業(yè)。據(jù) CNCF，云原生技術(shù)可分為供應(yīng)層、運行時層、編排和管理層、 應(yīng)用程序定義和開發(fā)層、平臺類、可觀察性與分析六大領(lǐng)域，在這個整體的框架下，海外 涌現(xiàn)出諸多初創(chuàng)公司，它們大多聚焦于某一細(xì)分領(lǐng)域，如容器云底層技術(shù)、云原生工具、 運維、安全、API 網(wǎng)關(guān)等。其中，容器云/云原生存儲/數(shù)據(jù)庫賽道是整個云原生技術(shù)體系中 占有價值量最高、市場需求最為旺盛的環(huán)節(jié)，已孕育出 Snowflake 等代表性企業(yè)。

公有云廠商：主導(dǎo)云原生產(chǎn)業(yè)發(fā)展，注重產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈建設(shè)

海外市場中，公有云大廠以技術(shù)優(yōu)勢主導(dǎo)著云原生最前沿技術(shù)發(fā)展。早期公有云廠商推出 了開源的 Cloud Foundry、OpenShift 等產(chǎn)品；2013 年 dotCloud 推出的 Docker 容器以及 2014 年 Google 推出的 K8s 產(chǎn)品已成為容器領(lǐng)域的事實標(biāo)準(zhǔn)；海外公有云廠商在 Docker 的基礎(chǔ)上構(gòu)建的許多 PaaS 產(chǎn)品也已成為 PaaS 領(lǐng)域的主力，并逐步覆蓋了云原生底層架構(gòu) 的絕大部分品類。

海外公有云廠商注重生態(tài)構(gòu)建，“合作伙伴計劃”招募創(chuàng)新廠商深度合作。公有云廠商多提 供“合作伙伴”計劃，為創(chuàng)新廠商提供資金、技術(shù)、資源、商機(jī)等扶持，從戰(zhàn)略到場景落地全 方位助力創(chuàng)新企業(yè)長大，構(gòu)筑完善生態(tài)體系。例如，海外公有云巨頭 AWS 推出 AWS 合作 伙伴（APN）網(wǎng)絡(luò)，利用計劃、專業(yè)知識和資源構(gòu)建、推廣和銷售客戶產(chǎn)品和服務(wù)的全球 合作伙伴社群。以 AWS 合作伙伴虛云科技為例，虛云科技是一家企業(yè)私有容器云平臺，虛 云科技選擇 AWS 的部署業(yè)務(wù)使其能夠便捷地使用 Amazon EKS 完全托管的 Kubernetes 服務(wù)，同時能夠借助公有云合作網(wǎng)絡(luò)及銷售渠道進(jìn)行自身產(chǎn)品的推銷，實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長。

云原生容器賽道：涌現(xiàn)出道客云等以專精見長的創(chuàng)新云廠商

在容器引擎與容器編排領(lǐng)域，“Docker+Kubernetes”已成為行業(yè)的主流，據(jù) Sysdig，2021 年 50%的 Sysdig 用戶選擇 Docker 作為容器引擎，2019 年有 77%的用戶選擇 Kubernetes 作為容器編排工具。基于 Docker 容器技術(shù)，海外公有云廠商如 AWS、Microsoft Azure、 Google 等在容器云平臺在容器鏡像、容器云平臺、容器引擎、容器編排等領(lǐng)域均有布局， 形成了較為完備的產(chǎn)業(yè)生態(tài)；而創(chuàng)新廠商則選擇在某一細(xì)分賽道深耕技術(shù)優(yōu)勢，如布局于 容器云平臺的 Clever Cloud/Heroku、布局于容器安全領(lǐng)域的 NeuVector/clair 等。

國內(nèi)容器創(chuàng)新廠商聚焦容器云平臺，容器云存儲等領(lǐng)域，通過多年深耕在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)建立 技術(shù)優(yōu)勢。國內(nèi)創(chuàng)新云廠商如時速云、靈雀云、道客云等以 Docker 容器技術(shù)為基礎(chǔ)，開發(fā) 出了企業(yè)級云原生應(yīng)用平臺及容器集群解決方案，它們作為云原生技術(shù)的早期入局者，在 技術(shù)積累、產(chǎn)品成熟度等方面已有明顯競爭力，例如，據(jù) Stackalytics 近一年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)， 2021 年四季度，道客云在 Kubernetes 項目上排名全球第三，國內(nèi)第一；靈雀云作為國內(nèi) 最早將 Kuberness 商業(yè)化的公司之一，入選 Gartner 全球容器操作系統(tǒng)代表廠商名單。容 器云存儲領(lǐng)域也開始涌現(xiàn)出如焱融云、衫巖數(shù)據(jù)等優(yōu)秀的創(chuàng)新企業(yè)，其中，焱融云入選 Gartner 中國區(qū)軟件定義存儲代表廠商行列。我們認(rèn)為國內(nèi)諸多創(chuàng)新云廠商通過多年鉆研與 技術(shù)投入，產(chǎn)品已達(dá)到全球行業(yè)公認(rèn)、國內(nèi)領(lǐng)先水平，建立了技術(shù)優(yōu)勢，未來有望隨著云 原生市場的擴(kuò)容實現(xiàn)快速發(fā)展。

云原生存儲賽道：異構(gòu)數(shù)據(jù)比例升高，軟件定義存儲發(fā)展迅速

異構(gòu)數(shù)據(jù)對存儲技術(shù)提出新要求，云原生分布式存儲為下一代演進(jìn)方向。異構(gòu)數(shù)據(jù)指不同 結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，主要體現(xiàn)為計算機(jī)體系異構(gòu)、操作系統(tǒng)異構(gòu)、數(shù)據(jù)格式異構(gòu)、數(shù)據(jù)存儲的邏 輯模型異構(gòu)。在異構(gòu)數(shù)據(jù)比例升高的背景下，云原生存儲將成為數(shù)據(jù)存儲的下一代演進(jìn)方 向。以云原生+分布式為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)存儲技術(shù)可針對特定業(yè)務(wù)需求重新配置存算結(jié)構(gòu)，靈活 性及可擴(kuò)展性更強(qiáng)，已成為下一代數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)的演進(jìn)方向。

云原生架構(gòu)關(guān)鍵底座，分布式軟件定義存儲（SDS）細(xì)分市場發(fā)展迅速。軟件定義存儲（SDS） 是一種能將存儲軟件與硬件分離的存儲架構(gòu)。不同于傳統(tǒng)的 NAS 或 SAN 系統(tǒng)，SDS 在行 業(yè)標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)或 x86 系統(tǒng)上執(zhí)行，從而消除了軟件對于專有硬件的依賴性，并可與云原生應(yīng) 用無縫對接。隨著閃存、25Gb/100Gb 以太網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，分布式軟件定義存儲的性能 已經(jīng)可以對標(biāo)傳統(tǒng)中高端存儲，廣泛服務(wù)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的各個階段。據(jù) IDC，2021 年 我國 SDS 市場規(guī)模增長 45.5%，預(yù)計 2026 年市場規(guī)模將達(dá) 45.1 億美元。

公有云產(chǎn)品成熟，并購成創(chuàng)新廠商主要退出路徑。目前存儲賽道，公有云廠商擁有成熟的存 儲產(chǎn)品，并通過收購、合作等手段積極布局存儲賽道。創(chuàng)新型代表廠商有 Weka.IO、Elastifile、 Portworx 等，目前 Elastifile 已被 Google 收購，Portworx 已被 Pure Storage 收購。以谷歌收 購 Elastifile 為例，谷歌計劃將 Elastifile 與自身的云文件存儲服務(wù)集成，以提高服務(wù)的速度和 可伸縮性，進(jìn)一步擴(kuò)展已有的文件存儲產(chǎn)品、云文件存儲和第三方合作伙伴產(chǎn)品。

云原生數(shù)據(jù)庫賽道：數(shù)據(jù)流量快速增長，公有巨頭與創(chuàng)新廠商齊發(fā)力

全球數(shù)據(jù)量持續(xù)增長，數(shù)據(jù)倉儲和分析運用細(xì)分市場空間廣闊。據(jù) IDC，預(yù)計 2020-2025 年全球數(shù)據(jù)量 CAGR 將達(dá) 28.0%，預(yù)計到 2025 年全球數(shù)據(jù)量將達(dá) 175ZB。同時，基于數(shù) 據(jù)的分析和決策也逐漸滲透到企業(yè)組織內(nèi)的各個角色，數(shù)據(jù)存儲與數(shù)據(jù)分析運用的重要性 與日俱增。云原生數(shù)據(jù)庫是數(shù)據(jù)庫市場增長的主要驅(qū)動因素，據(jù) Gartner，2020 年全球企 業(yè)數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模達(dá) 648 億美元，其中，90%的企業(yè)數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模增量來自云原生數(shù)據(jù) 庫，2020 年云原生數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模增長率超 50%。

完全基于云的數(shù)據(jù)庫已經(jīng)成為主流，公有巨頭和創(chuàng)新廠商齊發(fā)力。自 1990 年數(shù)據(jù)倉庫的概 念被首次提出以來，行業(yè)經(jīng)歷了由早期傳統(tǒng)本地數(shù)據(jù)倉庫（EDW）到 Hadoop 架構(gòu)的數(shù)據(jù) 倉庫，再到云數(shù)據(jù)倉庫演變歷程。依托公有云的存儲和計算資源，云數(shù)據(jù)倉庫實現(xiàn)了存儲 和計算的完全解耦，在提供近乎無限的延展性和高彈性的同時，同時保障了數(shù)據(jù)的一致性， 并支持結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理。目前公有云巨頭擁有成熟的云數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品，主要以 AWS RedShift、Google BigQuery、Microsoft Azure Synapse Analytics 等為代表，創(chuàng)新廠 商主要以 Snowflake、BigQuery 等為代表。 創(chuàng)新廠商 Snowflake：基于公有云構(gòu)建云原生架構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)品彈性與靈活部署。Snowflake 成立于 2012 年 7 月，2020 年 9 月于納斯達(dá)克交易所上市。作為最新一代云數(shù)據(jù)平臺廠商， Snowflake 核心產(chǎn)品數(shù)據(jù)倉庫憑借建立于公有云上的云原生架構(gòu)、存儲與計算層的徹底分離 解耦，以及對 SQL 查詢和多種數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的支持，滿足客戶對于數(shù)據(jù)倉庫并發(fā)性、可擴(kuò)展性、 易用性以及中立性的需求。

營業(yè)收入高速增長，盈利能力持續(xù)改善。受益于數(shù)據(jù)量增長與全球企業(yè)數(shù)據(jù)管理軟件云化、 功能融合的趨勢，Snowflake 營收保持高速增長態(tài)勢，2020/2021/2022 年營業(yè)收入分別增 長 174%/123%/106%至 2.65 億/5.92 億/12.19 億美元。得益于公司業(yè)績的高長大性、客戶 ARPU 值持續(xù)提升及新應(yīng)用滲透率提升等因素，公司盈利能力持續(xù)得到改善，銷售毛利率 逐年提高，2020/2021/2022 年年銷售毛利率分別為 55.97%/59.03%/62.40%。

按量計費、靈活、彈性的產(chǎn)品部署為企業(yè)提供多元化方案。Snowflake 產(chǎn)品可分為存儲、 計算和云服務(wù)三個獨立的擴(kuò)展層，企業(yè)可以實現(xiàn)大規(guī)模數(shù)據(jù)存儲以及通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法等 應(yīng)用進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。在收費方式上，Snowflake 依據(jù)企業(yè)分析的數(shù)據(jù)量與運算時長進(jìn)行計費。 在部署方式上，Snowflake 沒有自己的基礎(chǔ)架構(gòu)，主要在亞馬遜 AWS、微軟 Azure 和谷歌 云三大公有云進(jìn)行部署，且不鎖定任何公有云平臺，符合未來多云部署的趨勢，也是 Snowflake 的數(shù)據(jù)倉儲服務(wù)相較于公有云數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品的一大優(yōu)勢。

云原生產(chǎn)業(yè)鏈代表性創(chuàng)新公司梳理

道客云：國內(nèi)領(lǐng)先容器云平臺和企業(yè)級解決方案提供商

國內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)級 PaaS 解決方案提供商。DaoCloud 道客科技成立于 2014 年底，是一家 容器云平臺和企業(yè)級解決方案提供商，提供包括持續(xù)集成、持續(xù)交付、發(fā)布管理、鏡像托 管等在內(nèi)的基于容器技術(shù)的全套開發(fā)運維生命周期服務(wù)，同時與國內(nèi)外 IaaS 云計算平臺對 接，實現(xiàn)云端應(yīng)用從開發(fā)、測試、部署到運維的完整容器化工具鏈。

高兼容技術(shù)適配不同業(yè)務(wù)類型，深耕垂直行業(yè)打造標(biāo)桿項目。公司產(chǎn)品技術(shù)實現(xiàn)跨云和大 規(guī)模部署，同時兼容適配各種開發(fā)方向，能夠適應(yīng)各行業(yè)企業(yè)的架構(gòu)特點。成立迄今，公 司已在金融科技、先進(jìn)制造、智能汽車、零售網(wǎng)點、城市大腦等多個領(lǐng)域深耕，標(biāo)桿客戶 包括交通銀行、浦發(fā)銀行、上汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車、海爾集團(tuán)、金拱門（麥當(dāng)勞）。

攜手阿里云達(dá)成深度合作伙伴關(guān)系，共建容器技術(shù)領(lǐng)域生態(tài)。2017 年 10 月，DaoCloud 與阿里云聯(lián)合宣布雙方達(dá)成深度合作伙伴關(guān)系，攜手共建容器技術(shù)生態(tài)領(lǐng)域。深度合作的 內(nèi)容包含開源社區(qū)、聯(lián)合研發(fā)、企業(yè)市場、行業(yè)賦能四部分，雙方將基于各自核心產(chǎn)品與 服務(wù)為企業(yè)及客戶提供容器平臺集成、微服務(wù)咨詢、DevOps 建設(shè)等增值服務(wù)，并共同圍繞 技術(shù)、商業(yè)等方面投身到各個行業(yè)的場景落地和解決方案之中。 具體而言，在聯(lián)合研發(fā)方面，DaoCloud 團(tuán)隊將與阿里云的容器開源貢獻(xiàn)團(tuán)隊將對 Docker 源碼、Docker Engine 及自主可控的容器技術(shù)等容器上游領(lǐng)域進(jìn)行聯(lián)合研發(fā)。在行業(yè)賦能方 面，在汽車領(lǐng)域，DaoCloud 與阿里云將共同構(gòu)建車聯(lián)網(wǎng)云平臺，在金融領(lǐng)域，DaoCloud 將自身的容器技術(shù)與阿里云的金融行業(yè)技術(shù)積累相結(jié)合以支持大規(guī)模并發(fā)交易的業(yè)務(wù)場景。

Algoblu：國內(nèi)領(lǐng)先低延時網(wǎng)絡(luò)+云原生安全服務(wù)商

國內(nèi)頂尖的低延時網(wǎng)絡(luò)及云原生安全服務(wù)提供商。Algoblu（北京肇煜宏泰信息科技有限公 司）成立于 2012 年，總部設(shè)在北京，在加拿大、香港設(shè)有分公司。公司基于 NEV 網(wǎng)元虛 擬化專利技術(shù)，結(jié)合云原生部署的 SASE 服務(wù)平臺為用戶提供低延時、高安全等級和高性 能的彈性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。經(jīng)過多年在領(lǐng)域內(nèi)的深耕，公司在低延時網(wǎng)絡(luò)及云原生安全領(lǐng)域建立 了技術(shù)優(yōu)勢，自研的 NEV 網(wǎng)絡(luò)資源虛擬化技術(shù)能夠有效將傳輸成本降低四倍，傳輸效率提 升三倍，并靈活疊加 SASE 應(yīng)用，全方位保障用戶數(shù)據(jù)安全。

掌握 TSN 層+SASE 層核心技術(shù)，建立云時代的全棧網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。核心技術(shù)方面，對于 TSN 基礎(chǔ)層，公司掌握自研的 NEV 網(wǎng)絡(luò)資源虛擬化技術(shù)，將底層網(wǎng)絡(luò)資源抽象化、虛擬化，該 技術(shù)已獲得美國國家專利商標(biāo)局的專利授權(quán)，不依賴于第三方 IP。對于 SASE 層，公司通 過多應(yīng)用靈活疊加，全方位保障用戶數(shù)據(jù)安全。公司將高級安全服務(wù)以云原生的方式提供 給用戶，安全服務(wù)分布在所有網(wǎng)絡(luò)節(jié)點上，具備云原生彈性及擴(kuò)展性。

鵬云網(wǎng)絡(luò)：深耕云原生存儲，技術(shù)能力領(lǐng)先

十年深耕軟件定義存儲，國內(nèi)率先大規(guī)模商用。鵬云網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)立于 2012 年，創(chuàng)始團(tuán)隊集結(jié)了 來自亞馬遜、EMC 等全球知名企業(yè)專家骨干，并率先在國內(nèi)開展大規(guī)模商用軟件定義存儲 產(chǎn)品。歷經(jīng)近十年發(fā)展，鵬云網(wǎng)絡(luò)憑借完全自主知識產(chǎn)權(quán)，成為行業(yè)領(lǐng)先的軟件定義分布 式智能存儲軟件與服務(wù)提供商。鵬云網(wǎng)絡(luò)云原生存儲平臺 ZettaStor HASP，通過自研的高 性能用戶態(tài)文件系統(tǒng)、跨異構(gòu)存儲多副本冗余保護(hù)、存儲資源統(tǒng)一靈活編排、與容器平臺 緊密集成的四大核心技術(shù)特性，滿足了容器化應(yīng)用對存儲系統(tǒng)性能及可靠性的多樣化需求。

多領(lǐng)域樹立標(biāo)桿項目，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國。鵬云網(wǎng)絡(luò)為客戶提供自主創(chuàng)新、安全可靠、敏 捷高效的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，助力客戶快速實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。目前鵬云網(wǎng)絡(luò)服務(wù)對象已經(jīng) 廣泛覆蓋電信、金融、能源、政府、軍隊、公安、制造業(yè)、醫(yī)療、教育、科研等 20 多個行 業(yè)，主要客戶包括華泰證券、遼寧移動、福建聯(lián)通、中國電子 32 所、航天科技、CEIEC、 龍江環(huán)保等，客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全國 31 個省市及自治區(qū)。（報告來源：未來智庫）

StreamNative：云原生批流融合數(shù)據(jù)平臺

圍繞 Apache Pulsar，StreamNative 打造下一代批流融合數(shù)據(jù)平臺。StreamNative，成 立于 2019 年，由 Apache Pulsar 與 Apache BookKeeper 創(chuàng)始團(tuán)隊成員組建，圍繞 Apache Pulsar 打造開源云原生批流融合數(shù)據(jù)平臺，助力企業(yè)挖掘?qū)崟r數(shù)據(jù)價值。公司為 Apache Pulsar 的商業(yè)化公司，也是全球唯一的 Apache Pulsar 技術(shù)原廠，不斷推動 Apache Pulsar 和 BookKeeper 社區(qū)與生態(tài)建設(shè)。

作為大數(shù)據(jù)平臺基礎(chǔ)設(shè)施組件，流數(shù)據(jù)平臺的重要性日益提升。Apache Pulsar 是下一代云 原生分布式消息流平臺，集消息、存儲、輕量化函數(shù)式計算為一體，采用計算與存儲分離 架構(gòu)設(shè)計，支持混合公有云部署，可覆蓋 AWS、Microsoft Azure、Google 云、阿里云等 全球范圍的主流云計算平臺，是云原生時代解決實時消息流數(shù)據(jù)傳輸、存儲和計算的最佳 解決方案。目前項目和社區(qū)正在快速發(fā)展，已有眾多國內(nèi)外大型互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)行業(yè)公司采 用 Pulsar，使用案例分布在人工智能、金融、電信運營商、直播與短視頻、物聯(lián)網(wǎng)、零售 與電子商務(wù)、在線教育等多個行業(yè)，如美國有線電視網(wǎng)絡(luò)巨頭 Comcast、Yahoo！、騰訊、 中國電信、中國移動、BIGO、VIPKID 等。隨著未來數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的普及，流數(shù)據(jù)的接收、 存儲和計算會成為企業(yè)的共性需求，流數(shù)據(jù)平臺作為基礎(chǔ)軟件的重要地位日益提升。

企業(yè)加速上云，開源社區(qū)+云原生是未來趨勢。目前開源已經(jīng)成為了主流的軟件開發(fā)協(xié)作模式， 開源模式能夠為云廠商帶來跨廠商的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)同，消除用戶對單一廠商綁定的顧慮。在企業(yè) 加速上云的背景下，開源與云原生的結(jié)合將成為未來基礎(chǔ)軟件的發(fā)展趨勢。StreamNative 是 一家開源基礎(chǔ)軟件公司，圍繞 Pulsar 打造下一代云原生批流融合數(shù)據(jù)平臺，較好地順應(yīng)了這 一趨勢。

Alluxio：云原生數(shù)據(jù)編排系統(tǒng)

打造計算與存儲的中間層，數(shù)據(jù)編排提升調(diào)度效率。Alluxio 成立于 2015 年，是一家開源 云原生數(shù)據(jù)編排軟件開發(fā)商。其前身為開源項目 Tachyon，自項目開源以來，已有超過來 自 300 多個組織機(jī)構(gòu)的 1100 多位貢獻(xiàn)者參與開發(fā)。Alluxio 的主要產(chǎn)品為分布式超大規(guī)模 數(shù)據(jù)編排系統(tǒng)，公司構(gòu)建了一個計算層和存儲層之間的橋梁，在二者之間抽象出一個易使 用、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)編排層，以屏蔽異構(gòu)的存儲和復(fù)雜的部署，提升應(yīng)用層訪問混合云上數(shù) 據(jù)的便捷性、數(shù)據(jù)調(diào)度效率、數(shù)據(jù)管理的有效性。未來公司主要的產(chǎn)品和技術(shù)拓展方向為 加強(qiáng)對大規(guī)模數(shù)據(jù)分析、人工智能的支持，增強(qiáng)與 K8s 的整合增強(qiáng)平臺的易用性。

順應(yīng)國內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮，積極拓展國內(nèi)市場。目前 Alluxio 的合作伙伴超 過九成都是世界五百強(qiáng)企業(yè)，其所開創(chuàng)的數(shù)據(jù)編排技術(shù)已被科技、金融服務(wù)、通信與傳媒 等領(lǐng)域的國內(nèi)外頭部公司廣泛應(yīng)用。為順應(yīng)國內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮，2021 年 Alluxio 宣布將大力拓展國內(nèi)市場業(yè)務(wù)，以快速響應(yīng)并滿足眾多國內(nèi)企業(yè)的個性化需求。

（本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關(guān)信息，請參閱報告原文。）

精選報告來源：【未來智庫】。未來智庫 - 官方網(wǎng)站